Comme chaque semaine, retrouvez le Flash ALAIA, actualités patrimoniales et financières hebdomadaires du cabinet ALAIA Patrimoine, cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux. Le but est de se tenir au courant et de décrypter l'actualité afin de pouvoir vous accompagner au mieux dans vos prises de décisions concernant votre patrimoine immobilier ou financier.
Entre tensions sino-américaines, inflation en embuscade et marchés sous tension, faut-il s’inquiéter pour nos placements financiers ?
C’est un sujet qui peut sembler lointain… mais qui nous concerne tous.
La semaine dernière, les taux américains à 10 ans ont connu une envolée brutale : de 3,9 %à 4,55 % en seulement quelques jours. En cause ? Une combinaison explosive :
Oui, vous avez bien lu. Le marché commence à douter de la solidité d’un pilier du système financier mondial : la dette publique des États-Unis.
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Le président américain a lui-même reconnu que le marché obligataire avait influencé sa décision de laisser 90 jours de négociation avant de durcir les droits de douane. Un aveu de taille.
Et pour cause : avec 36 000 milliards de dollars de dette fédérale et plus de 20 % détenus par des investisseurs étrangers (dont 12 % par la Chine), une vente massive pourrait créer un véritable krach financier.
Souvenez-vous : en août 2024, les ventes paniques liées au débouclage de positions de "Yen carry trade" avaient déjà fait vaciller l’ensemble des marchés mondiaux…
Bonne nouvelle (relative) : l’inflation américaine (CPI) est redescendue à 2,4 %, ce qui offre un peu de marge de manœuvre à la Fed. Elle pourrait intervenir en urgence, comme elle l’avait fait à l’été 2024 via des rachats massifs de dettes (Quantitative Easing).
Mais voilà : elle reste en pause depuis décembre. Et tout dépendra de l’impact réel de la nouvelle vague de droits de douane…
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Quand la géopolitique devient ubuesque : les droits de douane américains touchent même…les crustacés français ! Avec seulement 5 % des exportations de l’île vers les États-Unis, les restaurants new-yorkais devront peut-être dire adieu au homard de luxe.
Ce n’est pas une blague. L’administration Trump a même fixé un droit de douane record de 50 % (avant de le revoir à 10 % pendant la phase de négociation). Une illustration concrète de la violence économique de cette guerre commerciale.
Les nouveaux tarifs douaniers, jusqu’à 145 % sur certains produits chinois, pourraient coûter cher à la croissance mondiale :
Déjà, les prévisions sont revues à la baisse : 0,9 % pour la zone euro, 0,7 % pour la France. Sans action rapide des banques centrales, la mécanique inflationniste risque de s’accélérer.
Tout cela peut sembler très macro-économique… mais a des conséquences directes sur vos placements financiers :
- Si les taux obligataires grimpent, les valorisations de portefeuilles en obligations baissent
- Si l’inflation revient, certains actifs réels ou matières premières peuvent revaloriser
- Si les banques centrales interviennent, les marchés actions pourraient rebondir… mais dans un climat de volatilité accrue
Bref, dans un contexte aussi incertain, il est plus que jamais crucial d’être bien accompagné dans sa gestion de patrimoine.
